火眼金睛识别财务报表操纵 下

财报被操纵的痕迹

（一）利润表

1、营业收入

（1）高毛利产品销售收入大幅增加，公司正常产品销售结构扭曲，导致毛利率显著提升；

（2）销售以往没有生产或经销的产品；

（3）与某个以往财报中不存在的大客户进行大额交易，交易对该客户不具有合理用途，或者交易价格明显偏离正常价格；

（4）运费或装卸费增长比例显著低于销售收入增长比例；

（5）公司出口收入与海关费用之间变化趋势为反向变动；

（二）现金流量表

1、经营活动现金流量净额

（1）持续优于同行，投资活动现金净额持续为大额负数；

（2）持续多年为负。

2、收到其他与经营活动有关的现金——应该偏小，突然增大，没有合理解释

3、筹资活动现金流中的利息支出

（1）借债利率比较高；

（2）高息借来债务，只是在银行存款或理财等明显低于借债利率的使用上；

（3）财报显示公司货币资金充足，又在高息借债。

（三）资产负债表

1、应收账款

（1）大幅增长，增幅超过同期收入增幅；

（2）应收账款周转率低于同行水平，且呈明显下降趋势。

2、其他应收款：这个科目大的公司，先把它当做坏人

3、预付账款

（1）大幅增加，尤其是预付工程款或预付专利或非专利技术的采购款大幅增加；

（2）预付账款挂帐时间长，超过一年。

4、应收账款和应付票据——科目数额增大说明公司在商业链条上的地位更加强势或者公司资金链出现问题，拖欠供应商货款了

5、存货

（1）数量和价值不易确定的存货大幅增加，且增长幅度超过同期营业成本的增长；

（2）存货周转率低于同行水平，并呈下降趋势；

（3）存货周转率明显下降，却同时伴生着毛利率显著上升。

6、在建工程

（1）在建工程大幅增加，尤其是和生产经营规模和发展规划不相适应的大幅增加；

（2）在建工程迟迟不转固定资产；

（3）不断追加资金；

（4）刚转固定资产不久，又需要大修或技改。

7、长期待摊费用——该科目大增，是不恰当使用费用资本化手段的信号

8、无形资产和商誉

（1）如专利或非专利采购的数额较大，需要确认技术是否与公司生产经营紧密相关；

（2）如公司经常进行收购活动并产生大额商誉，有必要将商誉还原成资产，按照资产折旧规则，重新考虑公司价值。

9、应付职工薪酬——余额波动较大，递延所得税资产数额增加大，说明税务局不认可这笔职工薪酬

10、坏账准备

（1）计提比例显著低于同行业竞争对手；

（2）不考虑账龄因素、不公布账龄结构，统一按固定比例提取坏账准备。

（四）财报以外的信号

1、无法按时发布财报

2、更换或再次更换会计师事务所

3、独立董事集体辞职

4、大股东持续减持

5、财务总监更换频繁

6、主要供应商或销售商可疑

7、经常跨行业收购，且主要依赖发行股票支付收购款